最高法:资管产品“刚兑”无效!金融产品发行人、销售者未尽义务要承担责任-英山新闻

                                                            2019年11月15日 10:08 来源:英山新闻 编辑:大发快三有什么很稳的计划

                                                            大发快三有什么很稳的计划

                                                            【4000年前文字食谱】

                                                            对于资产或者资产收益权转让及回购△◇,信托公司在资金信托成立后〇⊿☆,以募集的信托资金受让特定资产或者特定资产收益权△,属于信托公司在资金依法募集后的资金运用行为♀,由此引发的纠纷不应当认定为营业信托纠纷♂。

                                                            发行人、销售者请求人民法院明确各自的责任份额的〇〇,人民法院可以在判决发行人、销售者对金融消费者承担连带赔偿责任的同时▽,明确发行人、销售者在实际承担了赔偿责任后┊,有权向责任方追偿其应当承担的赔偿份额∴。金融服务提供者未尽适当性义务□〇,导致金融消费者在接受金融服务后参与高风险等级投资活动遭受损失的♀♂,金融消费者可以请求金融服务提供者承担赔偿责任┊⌒┊。

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                                                            全国法院民商事审判工作会议认为◇,对于销售各类高风险等级金融产品和为金融消费者参与高风险等级投资活动提供服务而引发的民商事案件中〇,必须坚持“卖者尽责、买者自负”原则∴◇,将金融消费者是否充分了解相关金融产品、投资活动的性质及风险并在此基础上作出自主决定作为应当查明的案件基本事实⌒。

                                                            《纪要》指出对金融产品损失包括本金和利息⌒△⊿。《纪要》指出∴,若卖方欺诈∵π,要区分不同情况◇﹡⊿。金融消费者因购买高风险等级金融产品或者为参与高风险投资活动接受服务♂♀,以卖方机构存在欺诈行为为由〇▽,主张卖方机构应当根据《消费者权益保护法》第55条的规定承担惩罚性赔偿责任的∴,人民法院不予支持♂。卖方机构的行为构成欺诈的∟◇π,对金融消费者提出赔偿其支付金钱总额的利息损失请求♂,应当注意区分不同情况进行处理:

                                                            《纪要》指出♂?∟,根据资管新规的规定▽,其他金融机构开展的资产管理业务构成信托关系的♂△,当事人之间的纠纷适用信托法及其他有关规定处理∴▽◇。

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                                                            《纪要》指出▽▽,劣后级受益人负有对优先级受益人从信托财产获得利益与其投资本金及约定收益之间的差额承担补足义务⌒﹡△,优先级受益人请求劣后级受益人按照约定承担责任的⊙,人民法院依法予以支持∵♀。

                                                            会议认为⊿⊿↑,从审判实践看▽∵,营业信托纠纷主要表现为事务管理信托纠纷和主动管理信托纠纷两种类型↑♂。在事务管理信托纠纷案件中♂,对信托公司开展和参与的多层嵌套、通道业务、回购承诺等融资活动∵♀,要以其实际构成的法律关系确定其效力□∟⌒,并在此基础上依法确定各方的权利义务☆。

                                                            对于信托公司固有财产的诉讼保全♂⊿☆,《纪要》指出∴△,除信托公司作为被告外☆☆﹡,原告申请对信托公司固有资金账户的资金采取保全措施的﹡△,人民法院不应准许□﹡∵。

                                                            (3)合同文本虽然没有关于预期收益率、业绩比较基准或者类似约定∟∴,但金融消费者能够提供证据证明产品发行的广告宣传资料中载明了预期收益率、业绩比较基准或者类似表述的◇,应当将宣传资料作为合同文本的组成部分;

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                                                            《纪要》给出了免责事由◇┊。具体为﹡◇,因金融消费者故意提供虚假信息、拒绝听取卖方机构的建议等自身原因导致其购买产品或者接受服务不适当?π∟,卖方机构请求免除相应责任的〇,人民法院依法予以支持〇♂⊿,但金融消费者能够证明该虚假信息的出具系卖方机构误导的除外∵。卖方机构能够举证证明根据金融消费者的既往投资经验、受教育程度等事实〇﹡◇,适当性义务的违反并未影响金融消费者作出自主决定的∟,对其关于应当由金融消费者自负投资风险的抗辩理由▽↑,人民法院依法予以支持♂▽↑。

                                                            对于∟﹡⌒,信托财产的诉讼保全♀◇⊿,《纪要》指出﹡?⊙,信托财产在信托存续期间独立于委托人、受托人、受益人各自的固有财产┊♂△。委托人将其财产委托给受托人进行管理♂⊙△,在信托依法设立后〇π,该信托财产即独立于委托人未设立信托的其他固有财产┊。受托人因承诺信托而取得的信托财产♀,以及通过对信托财产的管理、运用、处分等方式取得的财产π△☆,均独立于受托人的固有财产〇。受益人对信托财产享有的权利表现为信托受益权∴⊙⊙,信托财产并非受益人的责任财产∴。

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                                                            当事人申请对受益人的受益权采取保全措施的∟?,人民法院应当根据《信托法》第47条的规定进行审查⊿〇,决定是否采取保全措施▽π。决定采取保全措施的♂∵,应当将保全裁定送达受托人和受益人⊙。

                                                            其结果是♀∴♀,《纪要》指出⊿,在责任主体上⊿⊿,金融产品发行人、销售者未尽适当性义务⊙,导致金融消费者在购买金融产品过程中遭受损失的▽∟◇,金融消费者既可以请求金融产品的发行人承担赔偿责任⌒,也可以请求金融产品的销售者承担赔偿责任♂⊿,还可以根据《民法总则》第167条的规定π⊙∴,请求金融产品的发行人、销售者共同承担连带赔偿责任☆♂∟。

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                                                            当事人在相关合同中同时约定采用信托公司受让目标公司股权、向目标公司增资方式并以相应股权担保债权实现的⊿π,应当认定在当事人之间成立让与担保法律关系♂?。

                                                            《纪要》指出了“告知说明义务”〇⊿☆,卖方机构简单地以金融消费者手写了诸如“本人明确知悉可能存在本金损失风险”等内容主张其已经履行了告知说明义务π﹡,不能提供其他相关证据的∵⌒△,人民法院对其抗辩理由不予支持∴?。

                                                            因此◇⊿↑,当事人因其与委托人、受托人或者受益人之间的纠纷申请对存管银行或者信托公司专门账户中的信托资金采取保全措施的♀♀,除符合《信托法》第17条规定的情形外∴?,人民法院不应当准许〇↑♀。已经采取保全措施的﹡,存管银行或者信托公司能够提供证据证明该账户为信托账户的⊿▽∴,应当立即解除保全措施☆。对信托公司管理的其他信托财产的保全◇♀,也应当根据前述规则办理﹡。

                                                            (4)合同文本及广告宣传资料中未载明预期收益率、业绩比较基准或者类似表述的☆□?,按照全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算♂﹡。

                                                            (1)金融产品的合同文本中载明了预期收益率、业绩比较基准或者类似约定的♀?,可以将其作为计算利息损失的标准;

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                                                            信托文件中关于不同类型受益人权利义务关系的约定∵⌒⌒,不影响受益人与受托人之间信托法律关系的认定△。《纪要》指出□,保底或者刚兑条款无效〇♂〇。信托公司、商业银行等金融机构作为资产管理产品的受托人与受益人订立的含有保证本息固定回报、保证本金不受损失等保底或者刚兑条款的合同π▽,人民法院应当认定该条款无效⊙﹡。受益人请求受托人对其损失承担与其过错相适应的赔偿责任的〇,人民法院依法予以支持♂┊。

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                                                            11月14日◇▽,最高人民法院印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》(简称《纪要》)〇┊┊,重点对公司纠纷、合同纠纷、担保纠纷、金融纠纷、破产纠纷等案件审理中存在的争议问题统一裁判思路﹡⊿⊿。

                                                            实践中□?,保底或者刚兑条款通常不在资产管理产品合同中明确约定□,而是以“抽屉协议”或者其他方式约定◇∵π,不管形式如何♂,均应认定无效□∴⊙。

                                                            对于通道业务⊙,《纪要》指出?,当事人在信托文件中约定π,委托人自主决定信托设立、信托财产运用对象、信托财产管理运用处分方式等事宜┊◇,自行承担信托资产的风险管理责任和相应风险损失π┊⊙,受托人仅提供必要的事务协助或者服务↑∵,不承担主动管理职责的↑♂,应当认定为通道业务↑?⌒。

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                                                            在主动管理信托纠纷案件中▽⊿⊙,应当重点审查受托人在“受人之托?,忠人之事”的财产管理过程中♀﹡,是否恪尽职守⊿,履行了谨慎、有效管理等法定或者约定义务♂♀⊿。

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                                                            在举证责任分配上⌒⌒π,《纪要》指出▽∟▽,在案件审理过程中∵⊙,金融消费者应当对购买产品(或者接受服务)、遭受的损失等事实承担举证责任▽⊙。卖方机构对其是否履行了适当性义务承担举证责任∵∵♂。卖方机构不能提供其已经建立了金融产品(或者服务)的风险评估及相应管理制度、对金融消费者的风险认知、风险偏好和风险承受能力进行了测试、向金融消费者告知产品(或者服务)的收益和主要风险因素等相关证据的┊⌒∟,应当承担举证不能的法律后果☆▽⊙。

                                                            (2)合同文本以浮动区间的方式对预期收益率或者业绩比较基准等进行约定↑,金融消费者请求按照约定的上限作为利息损失计算标准的◇?⊿,人民法院依法予以支持;

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